最新!傅鹏博、刘格菘、刘彦春、冯明远等明星基金经理“隐形”重仓股大曝光

原创标题:最新!傅鹏波、刘、、冯明远、...明星基金经理的“无形”重仓股已经暴露!

[最新消息!傅鹏波、刘、、、冯明远等明星基金经理的“隐形”尴尬股份被曝光。]随着基金2020年中期报告的逐步披露,上半年公募基金的整体布局逐渐浮出水面,尤其引人关注,一些优秀明星基金经理的“隐形”尴尬股份也暴露无遗。(中国基金报)

随着2020年基金年中报告的逐步披露,上半年公募基金的整体布局逐渐浮出水面,尤其是一批优秀明星基金经理的“隐形”尴尬股份暴露无遗。

所谓“无形”尴尬股是指基金经理持有但不在基金十大尴尬股之列的股票,一般是指按基金净资产值比例排名第11位至第20位,且持股比例较高的股票。

因为季报只披露了基金重仓的前十只股票,而这些基金经理的“核心股票”是第一次披露,这值得关注。基金经理特别筛选出了傅鹏波、刘、冯明远、、等十大明星基金经理的“隐形”重仓股,以及他们对市场前景的看法,希望能给投资者在当前市场下提供参考。

一、瑞源成长价值基金经理傅鹏波:

著名基金经理傅鹏波的一举一动都受到了市场的关注。由他管理的瑞元增长值混合中期报告显示,五粮液、贵州茅台、广核通、通威和新竹帮未出现在十大尴尬股之列,持股比例超过2%。

——1——谈到市场前景,傅鹏波在年中报告中写道,展望下半年的国内外宏观环境,中国已从应对疫情影响转向人民恢复正常生活和各行各业恢复生产,积极建设经济。然而,从全球角度来看,这一流行病的影响远未结束。中央银行为保持经济体系稳定所做的极端努力也使资本市场不断波动,而这种由长期突发因素引起的波动对资本市场来说有两面性。同时,贸易摩擦升级带来的外部环境变化也使得整个市场的不确定因素不断积累。在证券市场迅速崛起之后,市场的估值得到了一定程度的修复。在整体估值水平提高的背景下,对未来自下而上的多角度研究提出了更严格的要求。这将是一个重要的因素,以获得超额回报,以换取更长的持有期和更深入的研究目前的估值带来的溢价。

在披露上市公司半年度业绩的同时,我们还将对财务报表进行详细分析,重新考虑上市公司在疫情期间的应对能力以及行业份额和行业地位的确定性,选择抵御风险能力最强、恢复速度最快的企业。对于投资组合中的个股,我们还将测试公司的经营业绩与我们的预判之间的匹配程度,并优化现有的头寸结构。下半年,我们将继续跟踪控股企业的经营状况和宏观经济的边际变化,以积极主动的经营态度,努力减少投资组合的相对波动,为投资者带来合理的投资回报。

二.广发双清升级混合基金经理刘:

作为去年业绩冠军的股票基金,刘格森的位置也是市场关注的焦点。根据他管理的广发双清升级混合基金的中期报告,赵一创新、紫光、同伟、中国软件、上海机场、一华路等。没有出现在十大尴尬股票中,持股超过2%。

同时,刘还管理广发多元化新兴股票基金,其中生物、紫光、用友、普利等职位。应该超过2%。

——3——在谈到市场前景时,刘格松表示,国内经济有望逐季度上升,而海外不确定因素依然存在。总的来说,随着中国疫情的控制以及财政、货币和资本市场改革政策的逐步实施,未来国内消费和投资将继续改善,帮助经济恢复增长。

展望今年下半年,尽管流动性倾向于略微收紧,但仍处于宽松状态。a股仍然具有吸引力,看好a股的中长期投资价值。同时,由于理财产品的净值,收益率的波动增加;随着国债收益率见底上升,财务管理收益率下降,资本“流动”的趋势越来越明显。

在产业布局上,科技成长股是中长期的主线,同时要抓住以内需为主体、长期把握性高的投资机遇。随着中国疫情的缓解,必需消费品的优势逐渐减弱。同时,随着海外疫情的缓解,经济复苏的可持续性来源于海外经济的复苏,外部需求链将开始进入复苏期。我们希望通过选择在关键行业具有核心竞争力和竞争壁垒的高质量公司来增加投资组合收入。此外,我们必须警惕市场过热后资产价格大幅波动的风险。

3.景顺长城丁一混合基金经理刘艳春:

刘艳春现任景顺长城总经理助理、研究部主任、股票投资部基金经理。他以良好的长期业绩管理基金。从他管理的景顺长城丁一来看,他更喜欢消费领域。从他管理的景顺长城丁一基金、伊利、宁波银行、沐源、迈瑞医疗股份有限公司来看,这些都不是十大尴尬股,持股比例超过2%。

在谈到市场前景时,刘艳春表示,本轮反周期政策更多的是基于供应方,帮助企业积极复工、复产,而需求方相对克制。重视精准滴灌,对中小企业给予前所未有的支持;投资也注重准确性和效率,5G、数据中心和人工智能等“新基础设施”已成为关键投资领域。从政策效应来看,自3月份以来,中国部分经济指标出现了好转迹象,5月份服务业和制造业的采购经理人指数均高于50点。基础设施投资、房地产销售和房地产投资都迅速反弹。出口超出预期,部分原因是防疫材料出口量大,以及从疫情严重的国家向中国转移订单。经济的快速反弹证明,强刺激的必要性很低,预计上半年的政策方向在下半年很有可能继续。

资金最宽松的时期已经过去。货币边际紧缩的意图主要是打击金融和实物领域的资金闲置。政策基调仍然是降低实体的融资成本,引导资金进入实体。预计今后将采取更多措施,促进实体直接获得资金。目前,制造业投资疲软,价格低,就业压力大。预计该政策在短期内将保持友好。

中美贸易冲突和新冠肺炎疫情在短期内影响了中国的经济运行,但有可能加速中国科技产业的发展。中美冲突使我们放弃幻想,加速国内替代;疫情加速了中国传统产业的数字化和智能化。

中国仍是世界上最具活力的经济体,城市化率持续上升,产业升级加快。科学和技术被赋予权力,效率被提高,变化总是带来投资机会,而股权投资是有希望的。

4.信达澳洲新能源产业股票基金经理冯明远:

冯明远是近两年受到市场关注的“黑马”基金经理,因为他的领先表现。他更喜欢从投资中型产业趋势的角度来布局,而且个股的配置也相对均衡。据他管理的信达澳大利亚新能源产业股票基金称,截至6月底,共有441只股票。在前20支尴尬股票中,只有前7支仓位超过2%,其他基本仓位在1%左右。

谈到市场前景,冯明远表示,全球疫情将持续很长时间,这是对全人类的严峻考验。同时,中国的制造优势在全球范围内非常突出,5G后应用将蓬勃发展,未来新能源汽车将进入千家万户,科技将一如既往地成为人类社会进步的动力。

V.精华价值精选股票基金经理陈毅锋:

陈毅锋更喜欢选择估值合理的低价值股票和成长型股票。据他管理的安信选股基金显示,李勋精密、华兰生物、长春高辛、老凤翔、中国建设、万科A和健康园等不在十大尴尬股之列,持股比例超过2%。

——谈到市场前景,陈毅锋表示,尽管新冠肺炎疫情继续在海外发酵,海外新发病例数仍处于每天高位,但在国内疫情基本得到控制的背景下,第二季度宏观经济数据明显回升,5月份许多行业的经营数据已恢复到去年的水平,部分行业已恢复增长。根据发电数据,5月份的同比增长率为4.3%,比上个月高出4个百分点。5月份商品房销售同比增长14%,比4月份高出19个百分点。5月份国内乘用车销量同比增长7%,比4月份高出9.6个百分点。市场投资者对经济复苏的信心明显增强。另一方面,在第二季度,债券市场的市场利率有明显的上升趋势。10年期政府债券的利率从第二季度初的2.5%上升了约40个基点,达到2.9%的水平。但是,总的来说,我们认为利率不太可能再次明显上升,今年下半年市场流动性应该相当充裕。

截至第二季度末,从估值角度看,目前沪深300指数的市盈率TTM约为12.7倍,市净率约为1.3倍,仍处于历史低位。尽管该指数的整体估值仍然很低,但行业之间的估值却大相径庭。制药、食品饮料和科技行业的一些公司上半年表现良好,估值基本处于历史前20%,而传统的金融、房地产、矿业和建筑业虽然前者的商业模式和长期增长空间相对优于后者,但短期内明显的市场表现差异和估值差距值得我们关注。

我们仍然相信,疫情过后,各行各业的龙头企业都增加了不断扩大自身优势和份额的把握。从长期来看,一些优秀公司的潜在盈利能力还没有被市场充分认识,行业内领先公司的结构性机会不断出现。我们相信,在未来5年内,一些子行业的领先公司将继续表现好于整个行业,小公司将加速淘汰。展望未来3年,现在是投资的好时机。

6.万佳实业优先股基金经理黄:

黄在证券行业工作了12年多,也是一名关注市场的基金经理。从管理10000只行业优化基金来看,截至6月底,他只持有36只股票,前19只大盘股的持股比例超过2%,而其他股票的持股比例很低。其中,汇川科技、金隅医疗、新迈医疗、安恒信息、中威公司、瑞信威、南威医疗、三友医疗和ArcSoft技术不在十大尴尬股之列,持股比例超过2%。

——5日在谈到市场前景时,黄表示,短期内国内经济复苏进展良好,货币政策的边际趋势趋于平缓,预计下半年市场将受到冲击的主导。目前,中国各方面都做得很好。在疫情不分青红皂白的攻击下,中国拥有最有效的控制。如果下半年存在较大风险,可能来自外部,包括疫情的溢出效应,最终导致局部危机,或者美国大选后国际形势发生变化。

七.中耕价值试点混合基金经理邱东荣:

邱东荣也是一位备受市场关注的基金经理。从他管理的中耿价值试点混合基金来看,世纪华通、广信、阳光城、华夏航空、创远文化、火炬电子等不在十大尴尬股之列,持股比例超过2%。

邱东荣管理着中耕的小盘股,还有一些“看不见”的尴尬股。

展望市场前景,邱东荣表示,在利率下调、基本面风险降低的背景下,股市的表现仍值得期待。

据具体分析,首先,整体经济形势正在逐步好转,宏观经济风险和企业利润风险正在下降。在全球新冠肺炎疫情可控的前提下,预计未来四个季度经济基本面可能加速复苏和反弹;其次,货币宽松和信用资产的刚性赎回已经结束。市场无风险回报率仍处于历史低位。考虑到资产间的成本绩效,股票市场对应的隐含风险补偿是有吸引力的;第三,自下而上,仍有相当多的股票符合低估值、低基本风险和高隐含收益率的条件,可以构建高成本绩效的投资组合。

就具体的投资机会而言,我们专注于广泛的制造业(基本面是增长的和有竞争力的,估值较低)、军事工业(具有很强的增长确定性、低基本风险、低估值和高隐含回报),以及具有历史估值并受益于经济增长复苏的顺周期行业(房地产、银行和周期性行业领袖)。

8.汇天富中端市场活跃的成长基金经理郑雷:

根据郑雷管理的汇天富中端市场正增长基金,无锡药业、五粮液、中工教育、志飞生物、贵州茅台和李勋精密等不在十大尴尬股票之列,持股比例超过2%。

——谈到市场前景,郑雷在年中报告中表示,2020年以来,随着稳健的货币政策和不断加强的财政政策,疫情对宏观经济的影响趋于结束,我们判断下半年经济有望明显企稳。然而,找到新的增长势头仍需要时间,工业创新和转型需要足够的耐心。但令人欣慰的是,我们看到许多行业的繁荣确实超出了我们的预期。

在市场方面,从中期来看,我们不认为宽松的流动性环境会有所好转。大类资产配置模式仍有利于股权投资,国家仍需依靠改革、转型和资本市场的力量,实现产业发展的进一步突破。

根据对利润、流动性和估值的综合分析,我们判断下半年市场指数不存在趋势机会,存在概率较高的区间波动格局,但仍不乏结构性机会。在该行业,我们仍对医药、消费和烟草专卖等增长更好的机会持乐观态度。

9.银华扶余基金经理魏娇:

魏娇有20多年的经验。从他所管理的银华的丰富题材来看,重庆啤酒、华兰生物、安图生物和SF控股都不在十大尴尬股之列,持股比例超过2%。

——谈到市场前景,魏娇说,首先,有鱼的地方继续捕鱼。这决定了我们更注重模式而不是行业配置中的空间。许多新兴产业有着巨大的空间和丰富的想象力,但是产业格局是不确定的,因此很难找到跟踪的领导者,或者领导者的位置很容易被新技术颠覆。以白酒为代表的消费行业是粘性的,而制药行业则受到专利悬崖的保护。我们更喜欢专注于在行业中能长时间生产牲畜的丰富水生植物。不要在非战略方向上浪费战略资源。消费和医药将继续是我们最重要的战略方向。

第二,坚持不要在容易淹死的地方钓鱼。许多公司都有完美的增长曲线,但竞争激烈,这就要求研究和跟踪信息的时效性极高。我们选择了了解男性和留住女性的策略回避。这决定了在选择公司时,核心比利润更重要。我们不善于根据公司订单或销量等外部因素的季节性边际变化进行投资,因此投资组合缺乏短期弹性。但是,我们坚持认为,公司的核心竞争力可以帮助投资者长期保持冷静,克服短期困难,避免昂贵的交易摩擦成本。不要用战术勤奋取代战略懒惰。这也是我们在大规模资产的时间和风格分配上越来越少的原因。

第三,拿出大约十个位置,在5000米的高度钓鱼。这就是为什么我们开始更多地考虑技术股在能力圈内的分配。我们对科技股的选股类似于消费,我们更注重其行业结构、定价能力和粘性。因此,我们不会部署消费电子和新能源等超出我们自身能力范围的行业,而是专注于基于云的计算机和芯片设备。该公司的这部分估值确实是在青藏高原。但我们学习了华为和毛选的经验,认为阿克赛钦的地位与西藏南部完全不同。虽然后者富含水生植物,但它需要向他人学习。前者被困在东北亚的制高点,所以它可以等待和工作。

我们对下半年的主要担忧在于高估值和对市场情绪的短期过度解读。至于股权资产的长期风险和短期风格转换,我们认为它们不在无能之列,因此有选择地被忽略。

X.招商局质量增长基金经理贾成东:

贾成东有11年的工作经验。从他所管理的招商优质成长的角度来看,东方宇宏、三叔、科顺、康泰生物、格力地产等不在十大尴尬股之列,持股比例超过2%。

贾成东在年中报告中表示,展望2020年下半年,仍存在一定的风险或不确定性,包括疫情反复和全球政治形势变化,但预计国内经济将继续改善。就货币政策而言,今年下半年的宽松空间小于上半年,但不太可能大幅收紧。居民的资产配置仍然更倾向于权益,这对权益市场相对有利。今年下半年,我们将重点关注那些受益于需求补充并保持持续增长的行业。

相关报告:

明星基金经理经常使用大宗交易来调整头寸

年中报告刚刚发布,掘金的杰出基金经理是看不见的尴尬股票

邓晓峰、赵军、阎国根、王亚伟、林丽君和林园的最新a股配售已经到位

(文章来源:中国基金报)

版权申明:“最新!傅鹏博、刘格菘、刘彦春、冯明远等明星基金经理“隐形”重仓股大曝光”来源于“东方财富网”,由玩家“魅眠”推荐,如果涉及版权请联系我们删除!