杨德龙:消费白马股调整提供抄底时机 科技龙头股未来表现值得期待

[杨德龙:消费白马股的调整提供了逢低吸纳的机会。领先科技股的未来表现值得期待]增加消费类白马股、券商和领先科技股三大方向的配置。只有坚持价值投资,抓住公司机遇,才能真正分享市场的投资收益。每一轮市场调整都是配置优质股票的时候。这一轮调整只是为这些高质量的股票投资者提供了一定的配置机会。投资者也可以关注一些高质量的基金,通过基金投资分享市场投资的回报,这可能比个人直接股票交易有更好的风险回报率,也有更大的胜算。

8月27日星期四,上海和深圳股市显示出震荡和反弹的趋势。总体而言,特斯拉、汽车零部件和黄金板块表现强劲,而啤酒和环保板块出现大幅回调。市场显示出令人震惊的趋势。当前市场成交量仍较低,未突破1万亿大关,表明市场情绪正在逐步恢复。许多因素对市场的影响是多方面的,多头和空头的差异增加了,这使得市场仍然被震荡所主导。白酒、医药、食品和饮料的白马股近期开始反弹,表明逢低买入基金正在进入市场。此前,这些股票曾经历过大幅调整。白马股票的消费是我一直坚定乐观的品种。我认为每一轮市场调整都是逢低吸纳这些优质白的机会,而这一次也不例外。最近,这些白马股的消费经历了一个大的调整,这是一个很好的时间布局,市场前景也有望成为市场上升的主导部门。值得关注的特斯拉(Tesla)最近创下新高,这推动了投资者投资新能源汽车的热情。特斯拉今年的大幅上涨也推高了威来和理想等中国新能源汽车的股价。a股特斯拉也有望再次表现出色。

周三,美国三大股指集体上涨,纳斯达克和S&P 500指数继续创下新高,显示出强劲的上涨趋势。科技股继续上涨,微软上涨2%,特斯拉上涨6%,脸书上涨8%,亚马逊上涨3%,苹果上涨1.36%,谷歌上涨2.38%。这些领先的科技股均创出新高,表明科技股仍受到基金的追捧。一方面是科技股的强势,另一方面,这种流行病对传统行业,尤其是消费服务业有很大的影响,但对科技行业的影响很小,这使得技术趋势强劲。

值得注意的是,新能源汽车的领军企业——特斯拉(Tesla)的股价已大幅上涨,远远超出了此前分析师的预期,其市值已超过4000亿美元。杰弗里将特斯拉的目标价格从1200美元上调至2500美元,这是一个罕见的调整。特斯拉的持续飙升导致了卖空特斯拉的严重亏损。仅8月份以来,特斯拉的卖空投资就达到了70亿元,今年累计亏损245亿美元。新能源汽车取代传统燃料汽车是大势所趋。特斯拉的表现再次表明,投资者对新能源汽车的未来前景持积极乐观的态度,这将推动中国新能源汽车行业的崛起,尤其是锂电池行业。今天,锂电池的领导者已经急剧上升。从长远来看,我们仍可以积极关注新能源汽车行业的机遇,但传统汽车的表现低迷,未来升值空间不大。

周三,金银价格再次上涨。纽约商品交易所黄金期货周三收盘上涨2.05%,至每盎司1962.5美元,纽约商品交易所白银期货收盘上涨5.3%,至每盎司27.665美元,均创下一周新高。美联储主席鲍威尔发表了讲话,美元在早期下跌,黄金价格进一步上涨。自今年年初以来,我对黄金和白银等贵金属的表现坚信不疑。在美联储大量放水和疫情引发的经济衰退的推动下,贵金属价格将大幅上涨,这一点已被市场证实。自3月份以来,黄金价格已上涨逾20%,达到创纪录高点。在未来3至5年,黄金价格值得持续关注。尽管短期内存在获利回吐的压力,但长期趋势仍在上升。

本轮美国股市走出大牛市与美联储的超宽松货币政策有关。高盛(Goldman Sachs)预测,美联储只会在2025年加息,也就是说,未来五年利率将保持在接近零的水平。美联储主席鲍威尔可能会在杰克逊霍尔举行的全球央行年会上解释美联储的框架,并透露美联储框架评估的主要结论。美联储将保持低利率的货币政策,直到美国经济明显复苏,这对股市是一个很好的支撑。然而,低通胀和低利率也削弱了美联储对抗经济衰退的能力,美联储货币政策陷入流动性风险的可能性正在增加,这也是美联储未来需要考虑的问题。虽然美国股市表现非常强劲,但美国经济表现低迷,没有经济支撑的股市正在上涨,基础总是不可靠,这可能导致市场在上涨中出现新的泡沫。现在,一些美国投资银行和投资大师已经开始提示美国股票的风险。

阿里、JD.com和网易自回归以来第二次在港股上市,交易量也迅速扩大,进一步提升了港股的地位,方便了港股投资者参与中国领先科技股的投资。未来,香港回归将推出更多领先的科技股,这将提升香港股票的国际地位,增加其交易量。现在在世界第四次科技革命中,美国无疑是领先者。虽然中国的科技与美国有一定的差距,但我们不会错过这场科技革命。投资者可以关注一些领先科技股的机会,他们在未来会有更好的表现。现在它已经被美国压制了,比如华为的产业链和苹果的产业链。当市场情绪好转、投资信息恢复时,这些领先的科技股有望重拾升势。毕竟,技术仍然是未来资本配置的主要方向之一。

国家统计局的数据显示,7月份,规模以上工业企业利润总额达到5895.1亿元,同比增长19.6%,增速比6月份快8.1%。连续三个月同比增长,增速逐步加快,表明疫情得到控制后,中国工业企业正在迅速复苏。1-7月,规模以上工业企业利润总额达到31022.91亿元,同比下降8.1%。经济复苏为股市后期表现提供了坚实基础。虽然短期内存在一定的震荡回调,但后期回调空间有限,3300点以下是较好的配置期。建议投资者在震荡过程中积极调整头寸和换股。增加白马股、券商和领先科技股三个方向的配置。只有坚持价值投资,抓住公司机遇,才能真正分享市场的投资收益。每一轮市场调整都是配置优质股票的时候。这一轮调整只是为这些高质量的股票投资者提供了一定的配置机会。投资者也可以关注一些高质量的基金,通过基金投资分享市场投资的回报,这可能比个人直接股票交易有更好的风险回报率,也有更大的胜算。

(文章来源:杨德龙金融战略研究)

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